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Los afectados por participaciones preferentes de Caja España y Caja Duero, tienen hasta el día 20 de diciembre para tomar la decisión de aceptar la oferta de UNICAJA BANCO por los Bonos CEISS en que se convirtieron las preferentes.

Hay que recordar que la resolución de FROB publicada en el BOE el 18 de mayo de 2013, canjeaba de forma automática las participaciones preferentes de Caja España y Caja Duero por Bonos CEISS, con una importante quita de entre 27,17% a 60,75%. Es decir ahora mismo ya no tienen preferentes, si no un producto ilíquido, los bonos CEISS.

En caso de aceptar la oferta de UNICAJA, se realizaría una quita del 71,2% sobre el valor de los bonos CEISS, y el 50% se transformaría en bonos convertibles (NeCoCos) con vencimiento el 30 de junio de 2016 y el otro 50% en bonos perpetuos (PeCoCos). Más que oferta debería denominarse nuevo engaño, ya que se trata de quita, sobre otra quita, y recuperar en muchos casos sólo un 5,65% de la cantidad depositada en preferentes en junio del 2016.
El FROB es cómplice de la operación, ya que abre la posibilidad de un mecanismo de revisión a realizar por un experto independiente, la empresa PWC, que determinará si fueron víctimas de una comercialización irregular, y en afirmativo, el FROB devolverá el dinero. Eso sí, es necesario renunciar a la vía judicial, con lo cual existe muchas posibilidad de no recuperar el dinero, si PWC no resuelve favorablemente la solicitud de revisión.

Para tomar una decisión, es necesario saber que la reclamación judicial, sigue siendo una de las mejores alternativas para recuperar el 100% de dinero depositado en preferentes, ya aproximadamente un 90% de la demandas son estimadas por los Juzgados, por la falta de información y desconocimiento del producto por el cliente, que no sabía lo que realmente esta contratando, ni sus riesgos.
La demanda judicial requiere el pago de tasas judiciales (150 € hasta 6.000 € y por encima de esta cantidad 300 €, en ambos casos más 0,10% de la cantidad reclamada), además de contar con abogado y procurador.

La Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV) advierte que, aquellos inversores que acepten la oferta de canje propuesta por Unicaja Banco verán sensiblemente reducido el valor nominal de los títulos recibidos tras el canje realizado por el FROB, con riesgo de que se reduzca el valor de los bonos convertibles y perpetuos, y que la aceptación de la oferta de Unicaja Banco implica la renuncia a cualquier derecho de reclamación o acción judicial o extrajudicial contra Unicaja y/o Ceiss con motivo de la comercialización de los instrumentos híbridos por éste último y del canje realizado posteriormente por el FROB.
Los inversores minoristas que decidan no aceptar la oferta de Unicaja Banco quedarán excluidos del mecanismo que el FROB tiene previsto implementar para la revisión de la comercialización de participaciones preferentes y/o deuda subordinada realizada por las Cajas que dieron lugar a Banco CEIS.

Ejemplo: 10.000 € de Preferentes Caja España serie C, con el canje del FROB de mayo 2013, se aplica quita del 60,75%, se convirtieron en Bonos CEISS por importe de 3.925 €, y que aceptando la oferta de Unicaja, se aplicaría nueva quita del 71,2%, convirtiéndose los 1.130 € resultantes, el 50% en Bonos NeCoCos recuperando en junio de 2016, sólo 565 € y el resto en Bonos PeCoCos con carácter perpetuo.

David Alfaya Massó. Abogado